Кредитование и инвестиции в игорный бизнес

Иван Куприянов, юрист

Деньги, если и не правят миром, то имеют весьма существенное влияние. Деньги необходимы и для создания бизнеса, и для его развития. Далеко не всегда у создателей бизнеса достаточно денег для поддержания своего детища. Вот тогда и приходится обращаться за кредитом в банк или искать инвесторов.

Кредит, в обычном значении данного термина, — некая сумма денег, предоставленная банком на определенных условиях и на определенные цели организации или физическому лицу. Для чего нужен кредит? Кредит может потребоваться для открытия организации, для ее дальнейшего развития (в том числе и для закупки оборудования) и т.д. Понимая, для каких именно целей необходим кредит, руководитель организации также должен понимать, что ему придется убедить в необходимости предоставления кредита еще и банк. Как правило, банки с большей охотой кредитуют своих клиентов. Клиент имеет определенную репутацию в банке. Маловероятно, что ему захочется портить отношения с банком, в котором ему открыт счет. Единственное, от чего стоит воздержаться, так это от кредита в банке друзей или деловых партнеров. Если нет стопроцентной уверенности, что кредит будет возвращен в срок, лучше не брать деньги у тех, с кем еще предстоит работать. Также в этом случае не стоит приходить в банк по рекомендации. Проблемы потом будут не только у заемщика, но и у того, кто его рекомендовал.

Что касается условий выдачи, то здесь можно назвать сразу несколько обязательных условий.

Во-первых, обеспечение возврата кредита.

Это своего рода гарантия того, что кредит будет погашен полностью. Тут необходимо очень внимательно читать условия кредитного договора. Причем договор стоит читать не только на предварительных переговорах, но и перед непосредственным подписанием. Иногда случается так, что в итоговом варианте кредитного договора "случайно" меняется ряд принципиально важных условий. Самыми популярными способами обеспечения обязательств по кредитному договору и по сей день остаются поручительство и залог. Как правило, банки предпочитают использовать оба этих способа обеспечения своих интересов. При поручительстве некое физическое лицо или некая организация гарантирует банку, что заемщик выполнит свои обязательства перед банком по договору. В противном случае, поручитель обязуется исполнить эти обязательства вместо должника. При оформлении залога гарантией исполнения обязательств становится само имущество. Ведь в случае невозврата кредита банк получит возможность реализовать заложенное имущество и за счет вырученной суммы вернуть себе деньги. Разумеется, если залог будет продан за большую сумму, разницу вернут экс-владельцу имущества. Вот только гарантировать владельцу высокую цену при продаже имущества никто не сможет. Теоретически, предметом залога может быть любое имущество, не изъятое из оборота (соответственно, нельзя заложить оружие, наркотики и т.д.). Для организаций игорного бизнеса наиболее вероятным предметом залога выступает оборудование. В этом случае после оформления всех документов оборудование остается у собственника, и он продолжает его использовать в своей деятельности. В противном случае вернуть кредит невозможно.

Пример: Фирма К. была вынуждена взять кредит в банке. В качестве обеспечения банк потребовал помимо поручительства еще и залог оборудования. Однако фирма посчитала такое условие неприемлемым. Договорились, что обязательства будут обеспечиваться только поручительством. При подписании кредитного договора представители фирмы не обратили внимание на то, что в самом кредитном договоре оговорено, что кредит обеспечивается залогом оборудования. Кредит фирма вернуть не смогла. Тогда банк, ссылаясь на условия договора, предъявил свои права на заложенное имущество. Попытка фирмы оспорить пункты договора, касающиеся залога, не увенчалась успехом. После реализации оборудования фирме пришлось закрыться.

Во-вторых, срок кредитования.

Банку почти всегда выгоднее предоставить своему клиенту долгосрочный или среднесрочный кредит. Чем больше срок кредитования, тем больше сумма процентов, которые должник уплатит банку. Почти все банки предусматривают штрафные санкции для клиента в случае, если он попытается вернуть кредит досрочно. Как правило, запрещают погашать сумму кредита в первые шесть месяцев после его выдачи.

Пример: Фирма И. подала в банк кредитную заявку с просьбой предоставить кредит на срок 5 лет. Учитывая значительную сумму кредита и большой срок его погашения, а также незначительную прибыль фирмы банк принял решение отказать в выдаче кредита. Вместе с тем, фирме было предложено взять меньшую сумму на 2 года.

В третьих, сумма кредита.

Это одно из самых важных условий. Однако и тут есть свои нюансы. Если потенциальный должник в своей заявке просит предоставить ему определенную сумму в долг, это еще не значит, что будет предоставлена именно затребованная сумма. Банк при получении заявки на кредит оценивает возможности потенциального заемщика. Поскольку организация игорного бизнеса может вернуть кредит либо за счет инвестиций (речь о них во второй части статьи), либо за счет своей прибыли, банком будет оцениваться вероятность получения такого количества прибыли, которое позволит и текущие платежи произвести, и кредит погасить. Если, по оценке банка, организация не в состоянии в срок вернуть кредит и выполнить все условия договора, организации будет либо отказано в выдаче кредита, либо будет предложен кредит в меньшем размере. Всегда следует адекватно оценивать свои возможности, поскольку иногда кредит предоставляется исключительно с целью получить предмет залога или провести захват бизнеса должника. Поэтому еще до подачи заявки на кредит целесообразно провести оценку возможностей организации.

Пример: Кредитная заявка фирмы Н. была рассмотрена банком. Банк предложил фирме сумму, которая была в 2 раза меньше необходимой организации. Как только стало понятно, что всю необходимую сумму получить не удастся, фирма обратилась в другой банк с просьбой предоставить кредит. Таким образом фирма получила необходимую сумму за счет нескольких разных банков. Поскольку сумма кредита в каждом банке была меньше, чем планировалось изначально, фирма имела возможность заложить в качестве обеспечения по кредиту разное имущество.

Сам термин "инвестирование" подразумевает вложение денег в некий проект или в некую организацию. Причем целью такого вложения является получение прибыли. Некоторые организации для привлечения инвесторов и партнеров проводят рекламные акции или презентации, рассылают коммерческие предложения и т.д. Однако на замкнутых рынках, в том числе и в мире игорного бизнеса, инвесторы сами могут предложить свои услуги организации. Естественно, никто не станет спасать погибающую организацию. Однако некоторые бизнесмены избирают именно такую стратегию корпоративной войны. Сначала они всячески осложняют жизнь организации, по возможности ухудшая ее финансовое положение, а затем вкладывают в нее деньги, фактически захватывая власть в организации. Инвестирование может осуществляться в разных формах. Возможна как покупка акций организации (если это акционерное общество), так и передача имущества в собственность организации в обмен на часть прибыли в будущем.

Пример: Для расширения деятельности фирме Т. необходимы были значительные денежные средства. Брать кредит в банке было бессмысленно, поскольку ни один банк не мог предложить кредит на соответствующих условиях. Руководством фирмы было принято решение обратиться к инвесторам. В качестве такого инвестора выступило частное лицо. Как позже выяснилось, это частное лицо представляло интересы владельца другой фирмы, работающей также на рынке игорного бизнеса. Через некоторое время, доля, которая была получена инвестором в фирме в обмен на инвестиции, перешла к конкуренту. Таким образом, конкурент стал влиять на деятельность фирмы и, в конце концов, выкупил ее.

Если инвестирование осуществляется через покупку акций, тут все просто. Контрольный пакет акций лучше всего просто не выставлять на продажу. Это позволит хотя бы отчасти обезопасить бизнес от недружелюбного поглощения. Естественно, никто не сможет препятствовать конкурентам купить пакет акций, который позволит им оказывать существенное влияние на принятие решений, но до захвата власти в этом случае еще далеко. В договоре купли продажи акций необходимо указать, какие именно акции продаются. В любом случае, целесообразно указать в договоре как можно больше признаков, определяющих предмет продажи. И уж совершенно необходимо указать в договоре количество продаваемых акций, их номинальную стоимость и цену сделки. Если инвестирование осуществляется путем предоставления определенного имущества, необходимо заключить договор, который будет регламентировать отношения сторон, связанные как с передачей имущества, так и с получением части прибыли инвестором в будущем. При получении инвестиций основной риск в том, что инвестиции обернуться попыткой захвата бизнеса. Особенно это актуально при покупке акций акционерного общества. Также это актуально, если инвестиции предоставлены в обмен на долю в уставном капитале. Если некая организация настойчиво предлагает сотрудничество и инвестиции, необходимо задуматься об истинных причинах такой настойчивости.

Интересы инвестора и кредитора несколько отличаются. Кредитору важно получить свои деньги назад вместе с процентами. И после возврата кредита и уплаты процентов его ничто не будет волновать. Тогда как инвестору важно общее состояние отрасли и положение его компании на рынке. Если компания утратила лидирующие позиции, инвестору необходимо либо переждать, либо избавляться от ненужных активов. С точки зрения экономической безопасности, конкуренты могут использовать для атаки на организацию как кредиты, так и инвестиции. Другой вопрос, действительно ли есть вероятность недружелюбных действий с их стороны? Насколько это необходимо? Ответ на эти вопросы придется искать самим. В любом случае, если компания вынуждена искать средства "на стороне", это не самый хороший признак. Если деньги нужны на непродолжительное время, лучше воспользоваться кредитом банка. Если необходим партнер, который сможет оказать в том числе и финансовую поддержку, придется искать инвестора.

30 ИГОРНЫЙ БИЗНЕС 5/2005